OpenAI 交出收入，Anthropic 继续找算力

今日速读

• OpenAI 一季度收入接近 60 亿美元。 The Information 披露，OpenAI 一季度收入约 57 亿美元，平均每周活跃用户约 9.05 亿，付费用户约 5,500 万；Codex、企业销售和 ChatGPT 广告测试推动了增长。
• Anthropic 被曝洽谈使用微软自研 AI 芯片。 Reuters 转述 The Information 报道称，Anthropic 正在讨论租用搭载微软 Maia 芯片的服务器，用于 Claude 推理任务。模型公司正在系统性分散推理供给。
• 谷歌 I/O 后续继续强化分发优势。 Gemini app、搜索、开发者工具、购物代理和 Android 入口被放进同一套产品叙事。谷歌的 AI 竞争力来自模型能力，也来自把模型放进大量用户入口的能力。

前情更新

英伟达财报后的基建问题继续有后续：Anthropic 除了 SpaceX Colossus 合同，又被曝洽谈微软 Maia 芯片。OpenAI 这边，Codex 不只出现在客户案例里，也开始被写进季度收入增长原因。

今日最重要的 3 件事

1. OpenAI 收入接近 60 亿美元，但增长质量开始被放大审视

The Information 披露，OpenAI 一季度收入约 57 亿美元，平均每周活跃用户约 9.05 亿，付费用户约 5,500 万。报道见 OpenAI Generated Nearly $6 Billion in Revenue in First Quarter, Boosted by Codex。PYMNTS 也转述称，Codex、企业销售和 ChatGPT 广告测试推动了这一季度收入，见 OpenAI’s Codex Helps Drive Nearly $6 Billion Quarter。

接近 60 亿美元的一季度收入，足以证明 OpenAI 的需求仍然强。9.05 亿周活和 5,500 万付费用户，也让 ChatGPT 继续保持极大的分发优势。问题在另一边：用户增长没有达到此前 10 亿周活的目标，成本压力也还没有缓下来。

Codex 在收入增长中的角色值得单独看。编程智能体如果能带来企业销售和高频使用，就会成为 OpenAI 把模型能力转成收入的关键入口。

OpenAI 的看点已经从用户规模转向收入质量。免费用户、付费用户、企业客户、广告测试和 Codex 的组合，决定它能否把超大流量变成更稳的商业结果。

接下来关注

• Codex 是否继续贡献企业收入
• ChatGPT 周活能否重新接近或超过 10 亿
• 付费用户能否从 5,500 万继续提升

2. Anthropic 与微软芯片洽谈，强化推理供给多元化

Reuters 转述 The Information 报道称，Anthropic 正在洽谈使用微软自研 AI 芯片，用于 Claude 推理任务。相关转引见 MarketScreener。

Anthropic 已经有 SpaceX Colossus 大额算力合同，也与 Google、AWS 等保持算力合作。如果微软 Maia 芯片进入 Claude 推理任务，Anthropic 的算力池会更分散：GPU、TPU、Trainium、Maia 和其他云资源各自承担一部分负载。

推理成本越高，模型公司越不愿被单一供应路径卡住。英伟达仍然是核心，但云厂商自研芯片的存在感会继续上升。微软如果能让 Maia 承接外部头部客户负载，Azure 的 AI 叙事也会更完整。

相关消息仍处于洽谈阶段，需要按“待确认合作”处理。后续更有价值的部分，是 Anthropic 能否把 SpaceX、Google、AWS、微软变成一套稳定的多来源推理体系。

接下来关注

• Anthropic 与微软是否确认正式合作
• Maia 服务器是否进入 Claude 的真实推理负载
• Anthropic 是否披露不同算力来源的任务分工

3. 谷歌 I/O 后续：Gemini 的优势在分发和入口

谷歌官方 I/O 2026 汇总 和 100 项公告列表 显示，谷歌把 Gemini 3.5 Flash、Gemini Omni、Antigravity、Gemini app、搜索、购物代理和内容水印放在一起讲。

Gemini app 的规模同样关键。谷歌称 Gemini app 月度用户已经超过 9 亿，覆盖 230 个国家和 70 多种语言。这个数字让谷歌的 AI 叙事区别于单纯模型公司：它既能把模型卖给开发者，也能把 AI 放进搜索、Android、YouTube、购物和办公入口。

谷歌的关键优势是分发。只要 Gemini 能进入足够多的产品入口，谷歌就能在 AI 应用层持续收集使用反馈，并把云、TPU、API、搜索和广告生态串起来。

接下来关注

• Gemini app 月活能否继续增长
• Gemini 3.5 Flash 是否带来更多开发者调用
• Antigravity 是否能成为真正的 agent-first 开发平台
• 搜索和购物代理是否改变用户在谷歌产品里的行为

其他动向

• OpenAI 的数学突破仍可跟踪。TechCrunch 和 The Guardian 报道了通用推理模型推翻 Paul Erdős 几何猜想的进展，后续看独立数学家确认和模型细节披露。
• Anthropic 5 月 19 日发布 Widening the conversation on frontier AI，提到与宗教、哲学、法律、心理等群体讨论 AI 价值和行为边界。公共治理正在从行业内部讨论走向更广范围。

本期判断

前沿 AI 的竞争正在同时变重和变广。OpenAI 的收入数据把商业质量问题摆到台前；Anthropic 洽谈微软芯片，让推理供给的多元化更具体；谷歌的分发能力继续把模型带进搜索、购物、办公和开发者平台。

接下来三件事需要持续跟踪：OpenAI 能不能把大用户规模转成更高质量收入，Anthropic 能不能用多来源算力压住推理成本，谷歌能不能把 Gemini 入口优势转成更高频使用。

声明

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